CakePHP を利用するにあたり、一番最初にハマる部分では無いでしょうか。mod_rewrite の設定です。
次の 3 箇所に .htaccess を置きます。
/.htaccess(CakePHP インストールディレクトリの .htaccess)
<IfModule mod_rewrite.c>
RewriteEngine on
RewriteBase /cake_installed
RewriteRule ^$ app/webroot/ [L]
RewriteRule (.*) app/webroot/$1 [L]
</IfModule>
/app/.htaccess
<IfModule mod_rewrite.c>
RewriteEngine on
RewriteBase /cake_installed/app
RewriteRule ^$ webroot/ [L]
RewriteRule (.*) webroot/$1 [L]
</IfModule>
/app/webroot/.htaccess
<IfModule mod_rewrite.c>
RewriteEngine on
RewriteBase /cake_installed/app/webroot
RewriteCond %{REQUEST_FILENAME} !-d
RewriteCond %{REQUEST_FILENAME} !-f
RewriteRule ^(.*)$ index.php?url=$1 [QSA,L]
</IfModule>